出口退税政策取消的影响正在光伏行业持续发酵。近日，多家分布式光伏投资企业告诉光伏們，其已经付款的组件订单在提货前夕被“涨价”，某头部组件企业要求合同签订时谈定的0.73元/瓦的价格，调涨到0.8元/瓦。
还有集中式电站业主透露，某头部组件企业销售表示公司明确组件报价不得低于0.85元/瓦。
2026年以来，多家组件企业相继调价，大部分价格上涨至0.8元/瓦左右，但对于投资企业而言，“不着急的项目，都在选择观望，业主的接受度并不高”。
实际上，从此前光伏行业自律驱动的涨价，到目前为止，光伏們采访了多位电力投资央企均表示，“不接受涨价，136号文之后，电价降了这么多，光伏在电力市场价格又低，业主要么不投光伏了，要么都在压造价，很难有涨价的空间”。
事实上，这一轮涨价，既有受产业链上多晶硅涨价的影响，根据硅业分会最新多晶硅报价显示，当前n型复投料成交均价已经来到5.92万元/吨，同比去年同期涨价42.65%，环比三季度涨价11%左右。同时，去年以来白银的涨幅，进一步增加了光伏产业链的辅材成本。从数据来看，当前银价已经来到20元/克附近，2025年涨幅接近150%。
中国光伏行业协会主办的2025光伏供应链配套发展研讨会上的一组数据显示，银浆已占光伏组件成本的17%。一名业内人士透露，目前，这一数值已涨至30%左右，银浆已超越硅料成为光伏组件第一大成本。
不过，目前来看取消进口退税政策，是短期内这一轮涨价的又一推手，“有海外市场的企业大多都在加码开工，希望抢在4月1日之前生产更多的组件，或是海外经销商囤货，或者是组件企业自己在海外设立仓库，届时再视情况销售”，一位行业人士透露到。
基于此，在国内需求并不景气的情况下，与2023年类似的涨价毁约情况又在光伏行业上演，多家投资企业对此评价道，“部分企业毫无信用可言”。
然而，尽管短期内生产仍然如火如荼，在抛却这层政策影响因素之外，光伏行业仍面临市场需求层面的巨大挑战。一方面，取消出口退税加上这一轮海外抢货过后，必有大量的组件囤积在海外市场，组件订单的消耗亦将是一个漫长的过程。
另一方面，目前来看，2026年国内光伏市场需求并未明朗，大型地面光伏电站由于136号文下的电价影响，叠加限电、土地税收等因素，大量的平价存量光伏电站面临亏损，新增项目的投资积极性进一步下挫，多家央企省公司明确不再新投光伏电站，而目前的这一轮涨价又打乱了不少分布式光伏投资企业的采购节奏。
在出口退税政策的影响退却之后，光伏行业的市场需求由哪些市场来替补，尚无定论。有某央企相关负责人认为，“从国内需求情况看，组件涨价周期不会超过一季度，项目都不着急，先等等看”。
然而，在连续亏损两年之后，光伏产业链坚挺价格的信心正逐步坚定。近日，晶澳、TCL中环、亿晶光电、天合、晶科等头部光伏企业相继发布了2025年业绩预亏公告。
其中，晶澳、TCL中环、亿晶光电三家合计亏损达到130~150亿元。以晶澳为例，其2024~2025年合计亏损近95亿元，已经超过盈利鼎盛时期2023年70.4亿元的利润。
不出预料的话，2025年整个光伏晶硅产业链仍将处于亏损状态，全行业亏损或将达到数百亿元。而持续的价格竞争正将企业现金流进一步消耗殆尽，拿订单与保利润的天平下，光伏产业链上的企业面临的困境并未消失。有多位行业人士提出，面对行业的巨大产能，“头部企业不倒闭1~2家，这个行业是不会出清的”。
企业另一层的压力来自于资金层面，“2026年比较特殊，一些从2021年开始贷款扩产的钱，今年会有企业面临一次性还本付息的压力，银行是否同意续贷或者展期还不好说，地方政府想要担保，估计难度也会比较大“，一位熟悉行业情况的人士认为，2026年随着各种压力逐步释放，光伏行业可能会迎来真正的出清起点。
不过，经过两年的亏损之后，也有企业意识到这一行业的残酷竞争，逐步退出、关闭或削减光伏业务条线。根据第三方数据统计，截止到2025年底已陆续有超20家企业退出光伏业务，超40家企业退破产、重整。
例如ST绿康，2022年寻求业务转型的绿康生化瞄准了当时热门的光伏赛道。2023年1月，绿康生化发布公告称，公司以9500万元的价格收购光伏胶膜厂商江西纬科，涉足光伏胶膜行业。今年5月，绿康向江西饶信新能材料有限公司出售光伏胶膜业务全部资产及负债，交易完成后彻底退出光伏领域。
类似的华东重机、福森药业、振华重工、麦迪科技、正业科技、宁波富达等在内的多家企业通过剥离资产、终止项目等方式彻底退出光伏赛道，涵盖电池、组件、辅材、电站投资等多个领域。
事实上，光伏行业当前正经历着上游控产、下游减需的深层矛盾，短期涨价固然给予了企业亟需的盈利“窗口期”，但后续的市场支撑从2025不足100GW的指标开发力度来看，市场需求仍不足以支撑行业重回正轨节点。
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